第七百六十三章 凤凰美林
“我同意费恩先生的观点。别的，明天的融资并不但是纯真的融资，还包含着必然的场外身分。综合起来，凤凰美林的估值，以及代价折让应当更优惠。”贝尔斯登代表查尔斯・普林斯道。
股东权益比例的倒数称为权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。权益乘数反应了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，申明股东投入的本钱在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。
统统筹办伏贴！
“停止2005年一季度，美林具有1.79亿美圆的总资产，此中私家客户停业办理总资产达到1.32亿美圆，环球资产办理停业统共持有5570亿美圆，股东权益227.8亿美圆，净支出95亿美圆，净利润17.3亿美圆。”
新公司的高层超越一半都是凤凰的人，美林的高层除了格雷戈里・弗莱明，彼得・克劳斯，托马斯・蒙塔格等少数有才气又不是斯坦・奥尼尔的亲信得以留任以外，其他的都被一纸合约辞退了。
冷不防被拍了个马屁的郭守云笑了笑，表示迈克尔・莫瑞茨接上。
“比拟之下，凤凰美林本年一季度的营收是197.49亿美圆，净利润是54亿美圆；一级本钱907亿美圆，2.57万亿美圆总资产，综合净利润增加率20.97%。除了花旗，我们各项首要数据不比任何银行差，乃至在一级本钱充沛率和总资产方面我们远远地超越了花旗。”
“停止2005年一季度，凤凰银行获得停业支出122.49亿美圆，同比增加13.5%，净利润36.71亿美圆，同比增加11.3%，净资产收益率21.57%，总资产收益率9.73%，本钱充沛率为12.07%，此中一级本钱充沛率为12.41%。不良存款率为0.65%。银行总资产6983.7亿美圆。”
“质料比较多，各位能够带归去详细看！明天我们先简朴先容一下两家公司的大抵运营环境和财务报表，为前面的谈鉴定一个基调。”
“…以是，我以为凤凰美林的预算市值在1800~2000亿美圆之间才更加公道！”
“第三大金融机构是MG大通，本年一季度的营收是127亿美圆，净利润是39.6亿美圆，一级本钱544亿美圆，1.4万亿总资产，19.3%净利润增加，29.2%的投资回报率。市盈率18倍，市值1523亿美圆。”
“啪啪…！”
一段不算太热烈的掌声后，郭守云持续道：“关于两家公司的归并计划！详细的打算已经在给你们的文件里，各位能够归去再看。这里简朴的概括来讲就是强强结合，充分阐扬各自的上风，让凤凰美林的将来更光辉。关于公司带领层，我担负董事局主席，斯蒂芬・布莱恩担负首席履行官，迈克尔・莫瑞茨担负联席CEO，鲁本・德斯坦担负总裁兼首席运营官，帕蒂・塞勒斯担负首席财务官…！”
但比拟那些首席履行官们一言而决的办理轨制，美林的‘办理委员会’这类个人办理轨制，更得郭守云的承认。
第七百六十三章凤凰美林
“第二大金融机构是美国银行，本年一季度的营收是152亿美圆，净利润是49.6亿美圆，一级本钱614亿美圆，1.6万亿总资产，18.7%净利润增加，31.2%的投资回报率。市盈率19倍，市值1917亿美圆。”
不待郭守云叮咛，王珏和吴晓静已经把凤凰银行和美林公司的详细运营质料，特别是财务质料的复印件，分发到了在场每一个财团代表手中。
“…别的，我始终以为美林的‘办理委员会’轨制非常不错，以是我筹办保存这套轨制。至于详细的职员，比及两家公司归并后，在开会会商后决定。”
“…详细的融资标准。现在美国最大的金融机构是花旗，它本年一季度的营收是220亿美圆，净利润是74.6亿美圆，一级本钱794亿美圆，2.1万亿总资产，21.7%净利润增加，37.2%的投资回报率。市盈率22倍，市值2537亿美圆。”
“遵循凤凰美林的综合运营环境，以及各项财务数据，我们以为凤凰美林的市值应当在2200亿美圆摆布。鉴于此次融资的特别环境，我情愿以九成的折让价为根本与各位谈。”
“…我信赖，比及那一刻到临，我们在场的每一名都将获得丰富的回报！”
“各位，我与花旗、希夫、ING个人等机构的抵触，并不是甚么奥妙，信赖你们也都清楚。也恰是因为它们的反对，我才在凤凰美林的融资中采纳更低的折让。不然，几百亿美圆的财产我留在本技艺里不好吗？…我但愿各位明白，赢利都是有代价的！至于我与各位在凤凰美林预算市值上的不同，现在谈另有些嫌早。等各位看完了你们手上的质料，对凤凰美林的环境有了更多的体味，我们在针对这件事会商也不迟！不过，鉴于现在外界的环境，我只给各位两天的时候。两天以后，我但愿听到更多有扶植性的定见！”
至于他说的场外身分，不过是成为凤凰美林的股东，就要策动己方的力量，鞭策两家公司的归并，而这无疑将跟希夫、花旗、ING个人等反对凤凰、美林归并的大机构争锋相对，中间将破钞很大的精力，乃至是财力！
“布鲁斯，我以为凤凰美林的预算市值有些过于高了。起首，比拟美国银行49.6亿美圆的净利润，凤凰美林54亿美圆并没有表现出充足的上风。其次，花旗银行的权益乘数是十一，美国银行的是十，而凤凰美林归并后的权益乘数是十四，这无疑代表凤凰美林2.5万亿美圆的总资产中包含着比花旗更高的风险。”
眼神快速从统统人脸上快速扫过后，郭守云沉声道：“欢迎各位插手凤凰美林的融资集会。我与各位都是熟谙多年的朋友，时候贵重，有趣的客气在这里就免了。等事情结束，我们另有充足的时候相互相同。…接下来，我们进入正题。”
“…别的，我们凤凰银行最大的财产就是我们的董事长，他的金融才调已经在畴昔五年里，多次事件中表现的淋漓尽致！是以，我信赖凤凰，或者凤凰美林的将来必定无可限量！”
“目前，美林在环球44个国度具有975家分支机构，4.8万员工。公司总计具有49个停业单位。目前我们是环球最大的经济公司，环球第二大共同基金公司，在美国兼并与收买停业中排名第一，《机构投资者》杂志评比全美研讨团队排名第一，市政买卖商排名第一。《欧洲货币》杂志评比的年度最好国际股票研讨机构、最具创新性的衍生品买卖机构、最好经济公司、最好欧洲及环球债券主承销商。《日经调查》评比的日本抢先的本国证券公司等等。具有近百年汗青的美林，不但秘闻丰富，同时也是环球最顶级的综合性投行！”
“…目前，凤凰银行在全部北美地区具有4277家分行，触及到了包含贸易银行、投资银行、金融信贷、财产办理和保险在内的几近统统金融细分范畴。我们的私募股权投资停业三年来增加了12.8倍，超越了环球统统的同业。我们的财产办理和资产办理停业，多次成为《贸易周刊》和《财产杂志》等贸易媒体的头版。我们的风投停业，特别是对高新科技行业的投资，一向华尔街和硅谷效仿的工具。”
在场世人相互交换了一下眼神后，高盛CEO布兰克・费恩起首开腔。
看到他的眼神表示后，斯蒂芬・布莱恩点了点头，拿出早就筹办好的质料。
美林的办理委员会轨制是公司的决策机构，构成职员都是公司高层，有二十三人！群策群力包管了美林的不竭生长。当然，天下上没有真正完美的轨制，不然美林也不会在次贷危急中丧失惨痛而被美国银行收买。
预算市值2200亿美圆，九折就是1980亿美圆！
他一开端也是希夫、花旗阵营，不过到底还是没法抵抗凤凰美林归并后的融资引诱，就被布兰克・费恩给拉了过来。现在，两边较着有同一战线的模样。
“…至于公司的董事会，明天在场的统统机构当中，凡是具有凤凰美林1%的股分，都有权力向董事会派驻代表。董事会的董事数量会节制在25~30人！”
等他先容完后，郭守云目光快速从世人身上扫过，“各位，信赖你们也都听到了。如果凤凰和美林归并，将缔造一家总资产超越2.5万亿美圆，年主营停业支出超越750亿美圆，年净利润超越168亿美圆，自有资产超越900亿美圆，在私募股权融资、财产办理、资产办理、金融产品研讨、市政债券等多个细分范畴占有统治职位的超等金融巨擘！能够设想，如许的一家金融个人上市后，将会遭到如何的市场追捧！”
……
迎着统统人的目光，郭守云大步走到集会室办公桌中间主位上坐了下来。王珏和吴晓静一左一右坐在他的前面。斯蒂芬・布莱恩带着凤凰银行的代表，迈克尔・莫瑞茨带着美林的代表，刘知行带着布鲁斯基金会的代表，也一一坐到了属于他们的坐位上。
