第六十八章 策化上市

刘德光又先容了中国A股上市的法度：筹办阶段，申报阶段，考核阶段，发行阶段，买卖阶段。

上市最大的好处就是能够融资，实现级数扩大。比如一个净资产五千万的小公司，一旦包装上市胜利，其总市值会扩大到几个亿，大股东在三年后，会分阶段减持，或股权让渡，把股市几个亿的资金抽离洗白，而实在的公司，大股东常常并不太体贴其生长的吵嘴和悠长，因为他已经达到了其圈钱的目标。想想，如果靠一个牢固资产五千万的公司的净利润，要生长到几个亿，会是几十年乃至一辈子事情，还不必然胜利。现在有了股市这个平台，通过本钱运作，便能够在短时候内，实现财产级数的扩大；国度在股市收取印花税的同时，也培养了一批股市亿万财主。

刘德光问了下秦钟，其上市的目标是甚么？好象纯真的为了花三四年套这几个亿的资金，秦钟并没有这个需求。因为上市也会带来不好的一面，就是财务轨制，社会监督，证卷公司羁系一系列倒霉身分，乃至有被别人控股的风险。秦钟笑着说并不在乎套现那几个亿资金，本身能够通过这个上市公司实现核心的本钱运作，比如联络别的投资公司爆炒本身公司的股票，秦钟悄悄一点，刘德光就明白了他的意义，对于这类踩法律边沿的事，也没有过量细问。

拍卖书法胜利的第二天，秦钟把刘德光留下来，筹议一下包装本身公司上市的事件。

发行阶段首要事情：预路演，招股意向书、研讨陈述、投资故事，肯定询价区间，累计帐簿，网上和网下的发行，网上路演，肯定发行代价。买卖阶段首要事情：上市公告书，市场代价，初期买卖量，绿鞋（即超额配售挑选权），研讨陈述，投资者干系，上市保荐与持续督导。

发审委审议通过后，中国证监会将按照市场环境，肯定企业股票发行的详细时候，按法度核发准予公开发行股票的批文。

考核阶段首要事情：证监会发行羁系部初审，法律考核，财务考核，证监会收罗相干当部分分定见，按照反应定见，点窜质料，证监会发审委批准，合法合规考核，本色性判定，证监会予以批准，考核流程概览。详细分五阶段，阶段1：申请质料首要包含招股申明书及其他中介机构如保荐机构、管帐师、状师、评价机构等出具的相干文件。阶段2：发行部对申请质料合规性停止初审，并向发行人、主承销商供应书面反应定见，须供应书面答复或弥补质料。阶段3：证监会发审委考核股票发行申请是否合适相干前提，依法对股票发行申请提出考核定见，会前5日须停止预表露。阶段4：通过发审会后，遵循证监会规定法度对招股申明书停止封卷，董事、监事、高管职员须签订封卷稿招股书。阶段5：证监会按照市场等多种身分，安排发行进度，发行前证监会赐与批准批文。

筹办阶段事情：肯定事情打算，肯定发行计划和发行时候表，肯定保荐人/承销商和其他中介机构。申报阶段事情：召开董事会、股东大会，失职调查，整合申报质料，招股申明书，发行人申请陈述，发行保荐书，审计陈述，红利瞻望，内控鉴证陈述，状师事情陈述，法律定见书，募集资金应用的陈述，资产评价及验资陈述，保荐人（主承销商）内核，向证监会申报。

中国证监会发行部受理申报质料?发行部对合适《申请公开发行股票公司标准格局》要求的企业，受理其正式申报质料，登记受理时候，并根据国度有关规定收取考核费群众币3万元。?

中国证监会发行部考核?发行部按照《公司法》、《股票条例》及国度其他相干法律、法规、政策和中国证监会的规定，对企业申报质料停止考核，并出具书面反应定见。企业和中介机构遵循反应定见点窜质料后，送发行部考证确认。在考核过程中，发明有子虚等违规怀疑的，中国证监会将构造调查。扣除企业点窜质料和调查企业的时候，发行部将在20个事情日内完成企业申报质料的考核事情。?

但是对于可否胜利上市，关头在于考核阶段。详细的步调刘德光停止了夸大：

界于目前本身的经济气力和资本，秦钟但愿刘德光通过一年的运作，让出色修建胜利上市。目前出色修建有个很大的上风就是全面接办小山湖新乡村的扶植，打算八年投资130个亿，按修建业20%的毛利算，在这八年里，出色修建将有近三十亿的毛利，对于一个牢固资产不过二亿的修建公司来讲，便能够持续运营和级数扩大。而小山湖新乡村又是本身在运作，相称于投资方，一旦其上市，本身完整能够撑控其生长范围和方向，出色修建会是一个非常优良的壳资本，结合外界资金炒作出色修建，便能够在股市里上演一段神话，获得丰富的回报。

处所当局或国务院有关财产部分初审?企业通过预选后，应礼聘中介机构按国度有关规定停止各项筹办事情并制作正式申报质料，报送处所当局或国务院有关财产部分初审。处所当局或国务院有关财产部分应在收到企业发行申请后30个事情日内，按照《公司法》、《股票发行与买卖办理暂行条例》及中国证监会的有关规定完成初审并出具定见，向中国证监会报送企业发行股票的正式申报质料。

关于考核这个关头阶段运作，沈雪表示如果刘德光在运作过程中有困难和遇卡，本身能够动用沈氏干系在证监会相同，实际上包装秦钟这个修建公司上市胜利率很高，必竟这个公司只是很浅显的一个公司，在股市里只是一条小鱼，不会翻起大的浪花。

发行考核委员会审议?企业申报质料经发行部考核合格的，将在7个事情日内提交由国度有关部分代表、社会有关专家、中国证监会和证券买卖统统关职员构成的发行考核委员会审议。委员会将在充分会商后以无记名体例表决。发审委表决通过的，方可批准其公开发行股票；发审委有前提表决通过的，该企业申报质料须按照发审委提出的要求停止点窜，经点窜合适要求的，方可批准其公开发行股票；发审委反对的，该企业申报质料退回有关处所当局或国务院有关财产部分。

刘德光先先容了中国A股上市的前提：股分公司建立三年，注册资金五千万以上，三年来事迹良好。秦钟看了下，本身的三个公司当中，目前独一具有上市资格的就是出色修建工程股分有限公司，这个公司本身持有的股分是百分之四十。

在五洲大旅店的商务中间集会室里，秦钟和刘德光、雪儿三人停止密谈。刘德光，毕业于香港大学经济办理专业，博士学位，现任深圳国正风险投资公司总经理，主营各种风险投资，对于包装一个公司上市来讲是小菜一碟。